Многие инвесторы новички не понимают, что такое дивидендные аристократы, в этой статье я подробно объясню и покажу как выбирать акции дивидендных аристократов.
В моем портфеле всегда есть дивидендные аристократы, я покупаю акции в основном по дивидендной стратегии.
Так вот руководствуясь в основном дивидендной стратегией. Я просто подыскиваю компании которые в целом имеют потенциал к росту. То есть и стоимости акций может вырасти, но и при этом они стабильно выплачивают дивиденды.
Потому что мне это интересно, это дополнительный кэш который возвращается мне обратно в портфель. Который я могу опять же реинвестировать и покупать акции этих же или других компаний.
Возможно вы слышали о таком понятии как дивидендный аристократ. Я решил в этой статье рассказать кто же это такие и в чем их особенности.
Дивидендными аристократами называют компании которые увеличивают выплаты по своим дивидендам в течение не менее чем 25 лет. То есть, каждый год они увеличивают свои дивиденды, которые выплачивают акционерам.
Ну это такая элита фондового рынка.
Давайте вернемся немножко назад, поговорим, что такое дивиденды. Если вдруг кто не знает, по сути это выплаты части прибыли, которые получала компания. Это собственно и называется дивидендами, которую они выплачивают в виде кэша акционерам.
Всем акционерам этой компании.
Так зачем же эти дивидендные аристократы каждый год повышают дивиденды и делятся, в том числе народными акционерами. Все очень просто, на самом деле дивиденды, это еще один драйвер роста акций.
Потому что, если компания показывает, что мы платим дивиденды. И эти дивиденды довольно-таки, большие.
То конечно же это привлекает акционеров, они доверяют этой компании. Они больше покупают акции этой компании, цена акции растет, увеличивается капитализация компании. Но не всегда это может быть хорошо, и мы с вами разберём почему.
Для начала давайте разберемся, как же попасть в список дивидендных аристократов.
Есть несколько пунктов которые необходимо выполнить.
Первый — это быть членом индекса S&P 500 если мы говорим про американские акции.
Конечно же то необходимо входить в те самые 500 крупнейших компаний США.
Следующий пункт, это на протяжении как минимум 25 лет, каждый год увеличивать выплаты по дивидендам.
И капитализация компании должна быть не менее чем 3 миллиарда долларов. Ну есть еще пару других моментов которые нам сейчас не так важны.
Среди тех самых дивидендных аристократов есть такие большие мастодонты, которые нам всем известны.
Ну, например, компания Coca-Cola, кстати здесь на примере компании Coca-Cola хотел бы объяснить вам. Небольшой пример чтобы у вас укрепилась понимание.
Дивидендная доходность компании Coca-Cola в 1988 году была 3,1%, а в 2019 году 3.4%, но обратите внимание, что должны увеличиваться дивиденды не в процентном соотношении.
А именно выплаты, ну, то есть если компания когда-то платила дивиденды. На одну акцию, например, один цент, а уже на следующий год два цента, то это рост.
Но при этом компания также могла вырасти в два раза. Цена акции могла вырасти в два раза и вот эта доходность, она в целом сохранилась. Компания стоила 10 долларов и платила 1 цент на акцию. И стала стоить 20 долларов за акцию и платить им 2 цента. То дивидендная доходность осталось так же, но при этом выплаты увеличились.
Ну и в примере столь же кока-колой в 1988 году акции стоили 2.3 доллара, а сейчас 2019 году акции стоят уже 54 доллара. И здесь очень примечательный момент, что для тех акционеров которые инвестировали в эту компанию. Купили ее акции в 1988 году, дивиденды которые выплачиваются сейчас. То есть если поделить выплату по дивидендам на стоимость ту которые вложили они тогда, получается 69% доходность по дивидендам.
В то время как для инвестора, купившего по текущей цене акции вот в текущий момент, дивидендная доходность будет составлять всего лишь 3%. Вот этим, собственно и интересны мастодонты фондового рынка. Дивидендные аристократы, в которые вы можете вложиться сейчас. А через 20 лет, те дивиденды которые они будут вам приносить на те деньги которые вы вложили. Будут иметь очень хорошую доходность.
Где брать список дивидендных аристократов.
Вам наверно интересно узнать какие компании входят в этот список дивидендных аристократов.
Я покажу вам ресурс: MoneyInvestExpert.com.
Этот ресурс естественно является платным частично. То есть можно оплатить премиум подписку и получать какие-то дополнительные данные. Но в целом даже на бесплатные подписки, просто вы оставляете свою почту, можно получить довольно-таки много интересной информации.
Ну и здесь я зашел во вкладку «Dividend Aristocrats 2020 (US)». То есть мы довольно-таки свежую информацию, апрельскую, получаем по дивидендам аристократам. И вот здесь можно прочитать те пункты о которых я вам говорил. Те критерии по которым отбираются дивидендные аристократы.
Я здесь просто запросил у них excel файл по дивидендным аристократам. Который они мне любезно тут же прислали на почту, и который я вам сейчас покажу. Ну и вот собственно файл, который мне любезно предоставил этот ресурс. Вы также можете его спокойно скачать.
Здесь представлено 64 за исключением заголовка, компании которые подходят под критерии.
И составляют такой под индекс дивидендных аристократов среди американских компаний.
Что ж, давайте разберем немного эту таблицу, пройдемся по ней.
Анализ списка дивидендных аристократов.
Давайте посмотрим как можно анализировать компании дивидендные аристократы США 2020 года.
Ну сначала конечно же идёт колонка с названием компании — Company, дальше Ticker, это уникальный идентификационный код компании.
Дальше, Sector к которым он относится, ну, то есть энергетика, здравоохранения, Retail и так далее.
Years div — то есть это как раз количество лет который они платят дивиденды.
И так, как мы знаем, что это аристократы, то есть они их повышают.
Ну, то есть вы видите, что если мы отфильтруем, то тут есть по убыванию поставим. Есть компании которые 60 лет или даже этого больше 63 года выплачивают дивиденды.
И каждый год представляете каждый год повышают эти выплаты.
Price – это цена, конечно цена за акцию прямо сейчас.
Dividendrate – дивиденды, это дивиденды в год который они выплачивают.
Дальше, вот собственно уже начинаются интересные параметры, которые здесь нам интереснее будет разобрать.
Divident yield (%) — дивидендная доходность.
Дивиденды, деленные на акцию, очень интересный параметр, по сути в нашей ситуации что это говорит.
Это если мы вложили 100 долларов, и дивидендная доходность 2%, то это значит, что мы будем иметь в год два доллара.
Ну тут с каждый смотрит по своему, сколько он хочет иметь доходности.
И по этому параметру мы, в том числе также можем отбирать эти акции.
Но и в целом я отбираю акции смотря на этот параметр сколько я хочу в долларах.
Я понимаю, что некоторые компании, но если мы говорим про аристократов не могут предоставлять такой большой процент.
Идем дальше, следующая колонка.
Payouts/year — это сколько выплат делается в год.
То есть некоторые выплачивают раз в квартал, некоторые раз в год.
Дальше.
Marketcap ($M) — маркетинговая, рыночная капитализация в миллионах долларов.
P/E — это цена на прибыль компании.
Этот индикатор демонстрирует во сколько годовых прибыли оценивается компания.
Ну, то есть, это определенный показатель окупаемости инвестирования.
Высокий P/E обычно говорит о том, что инвесторы готовы платить за акции компании очень высокую цену.
В надежде что, в будущем может существенно нарастить свою прибыль.
Для большинства традиционных компании значения находятся на уровне 16-19.
Мы примерно так и будем рассматривать, я бы даже смотрел чуть шире может быть 15-25.
Но опять же, чем больше это значение, это значит, что компания переоценена перекуплена.
Чем меньше этот показатель, тем она недооценённой и можно значит ей подешевле взять.
Переходим к следующему параметру.
Beta — это бета.
Если вы посмотрите, то в целом эти все числа около единицы.
Что же такое бета?
Он показывает насколько эта конкретная компания коррелирует с индексом которому ее относят.
Если это равно единице, то она идет вровень с графиком индекса.
По сути она ему абсолютно коррелирует, она ему равна, ну это довольно-таки, редко бывает.
И бета может быть больше единицы и меньше единицы.
Если бета больше единицы, то это значит, что волатильность компании больше, чем волатильность индекса.
Ну если простыми словами индекс если вырос на 10% то, например, если бета больше единицы. То компания вырастет не на 10%, а на 15% или на 20% ну в зависимости от беты.
И по сути такой множитель, но обратное тоже работает, если индекс падает на те же 10%, то и компания просядет не на 10%, а больше, на 15-20%.
Если же бета меньше единицы, то опять же мы умножаем, ну допустим для простоты 10%.
На этот коэффициент и если бета например, 0,5. То просадка нашей компании в случае просадки индекса будет не 10%, а 5%.
То есть, она такая более защищенная что ли, ну можно вот так не про волатильность говорить, а про риск.
Если бета больше единицы, это больше риска, больше размах.
Двигаемся дальше по таблице и следующий показатель.
Payout Ratio — это процент выплаты от свободного денежного потока компании.
Иногда вот это постоянное повышение дивидендов, играет с компаниями злую шутку.
Компании вынуждены постоянно наращивать свои дивиденды, они постоянно вынуждены платить больше.
Но случается так, что год от году, компания не обязательно вырастает и не обязательно зарабатывает больше.
Случаются и кризисы, случается и в целом какой-то потолок рынка, на котором существует эта компания.
Но те самые дивидендные аристократы они загоняют себя в ловушку. Потому что они уже настолько имеют лояльных акционеров.
Если они скажут, что они в следующем году перестают, не дай бог перестают выплачивать дивиденды. Но если они даже не повышают дивиденды.
То доверие этой компании очень сильно упадет.
Ну и по сути это будет ее крахом.
И из-за этого мы можем наблюдать ситуацию, когда есть компании у которых ну просто парадоксальный момент.
Например, вот компания AT&T Inc., платит 107%.
То есть они платят денег на дивиденды больше, чем у них есть свободного денежного потока.
По сути когда они получили выручку, когда они расплатились со своими работниками, ну и получили какую-то прибыль.
Вот с этой прибыли они платят дивидендов больше чем их собственная прибыль.
Иногда им приходится занимать деньги, брать кредиты в долг, чтобы выплатить дивиденды.
То есть это парадокс, но это факт и в целом все это понимают и все равно продолжают доверять этой компании.
Несмотря на то, что она берет кредит на то, чтобы выплатить дивиденды.
Вот такая специфика дивидендных аристократов, они некоторые вот и загнаны в такую ловушку.
Если они достигают потолка, то действительно страшно. Если они достигают потолка и перестают развиваться, тогда в эту историю инвестировать конечно не очень бы хотелось.
И лучше от такого держаться подальше.
Мы сейчас будем подбирать какие-то компании, я примерно, покажу.
И вот я бы вообще не рассматривал компании дивиденды, у которых может там свыше 60-65%.
Потому что все-таки, свободный денежный поток они должны оставлять у себя.
Они должны откладывать резервы, они должны, в том числе вкладывать в развитие.
Если они все деньги которые у них есть вбухивают, просто раздают своим акционерам.
То как же компания будет развиваться, расти и какое тогда у нее вообще будущее.
Ну и последний показатель.
EPS (TTM) — это прибыль на акцию. Показывает размер прибыли которые приходятся на одну акцию.
Ну вот здесь он указан в долларах, но опять же выбирают компанию с самым большим показателем.
Да потому что вот это, приносит 7,9 долларов на одну, а это 2,2 значит покупаем эту.
Не совсем правильно, потому что это абсолютный показатель, его нужно сравнивать с другими.
Ну просто потому что, цена на акцию здесь 133 доллара, а здесь 35 долларов поэтому и такая разница.
Поэтому показатель P/E ну вот кстати для этих компаний он примерно одинаков, смотреть больше на него надо.
Если мы купим вот здесь вот три или четыре акции компании A.O. Smith Corporation, одну акцию компании 3M Company. То в целом и та, и другая принесет нам примерно по 8 долларов, то есть они равноценны.
Это нам собственно показывает P/E показатель.
Ну что же, давайте вот так импровизационно пробежимся. Как можно на основе этой таблицы выбрать какие-то компании. В которой нам интересно инвестировать.
Как правильно выбирать дивидендные аристократы.
Я поставил фильтр на все колонки этой таблицы.
И мы можем пробежаться по параметрам, выбрать себе интересные компании именуемые дивидендные аристократы. Можно конечно отфильтровать по цене, но сейчас наверно этого делать не буду. Но в целом да, какие-то очень дорогие.
Если вы видите, что вам неинтересно в одну акцию вкладывать там больше 200 долларов. Ну просто выделите убрать вот эти вот самые большие компании. Но мне пока это интересно, давайте пока оставим, по секторам тоже в целом нам абсолютно все равно.
Начнем с того, какую дивидендную доходность дают нам компании.
Ну вот как я уже сказал, мне не интересно видеть компании которые платят мне совсем мало доходности в год. Ну менее 1,5% я бы не хотел получать своих долларовых вложений. Хотя опять же конечно можно и вообще там до двух убрать.
Сколько раз в год платят нам в целом неважно, мы смотрим на годовую доходность.
У нас длительные инвестиции.
Дальше параметр P/E который мы с вами обсуждали.
Есть совсем вот недооцененные компании, но мы вот хотим убрать дорогие компании. Как я уже говорил все то, что выше показателя 25, я бы наверно, убрал. Бета, но опять же тут на любителя можно и убрать какие-то компании, отфильтровать.
Можно наоборот выбрать если вы, например, не склонны к риску. Не хотите рисковать, не хотите видеть вот этих вот постоянных на графике размашистых рисунков. То можно убрать компании у которых бета больше единицы. И менее рисково сидеть в более таких надежных компаниях. Или же наоборот, вы хотите, вы верите в компанию и хотите большего роста.
Поэтому убрать можно компании которые менее рисковые.
Вот здесь следующий показатель который как я говорил процент выплаты от свободно денежного потока.
Давайте все-таки уберем компании, которые раздают всю свою прибыль акционерам.
Конечно приятно, что все деньги они готовы отдать мне, но все-таки компания должна развиваться.
И вкладывать в себя, в том числе.
Моя стратегия отличается еще и тем, что я не только на дивиденды смотрю. А еще хочу, чтобы компании в которой я инвестирую росли. И в конечном итоге, потом я получил прибыль из дивидендов. Из того, что они выросли, развиваются и дивиденды их будут больше.
Ну и EPS какая разница сколько там долларов, как я уже сказал этот показатель абсолютный.
Лучше уж смотреть на P/E, но у нас довольно-таки много кандидатов получилось. Давайте что-нибудь поуже сделаем, допустим не хотим все, что меньше 2,0% нам дает годовых. Но даже уже не знаю, что сократить.
Это я сейчас импровизационно подбираюсь внутрь. Показываю каким образом можно работать с этой таблицей и подбирать себе компании. Просто, когда их слишком много конечно тяжело выбирать.
А дальше, вы уже смотрите на конкретные компании и анализируете их фундаментально. Насколько вам нравится их бизнес, насколько вы в них верите, что они вырастут, что их индустрия отлично развивается.
Но тут большое количество компаний, всем известный Johnson & Johnson, Lowe’s Companies Inc., McDonald’s Corporation.
Medtronic plc., ну я эту компанию знаю, разбирал, и компания 41 год выплачивает дивиденды и платит 2,46% да не так много.
Но почему бы и нет если они 41 год выплачивают стабильно. Здравоохранение всегда будет актуально, надо просто смотреть как там у компании дела.
Не все компании могут быть доступны у российских брокеров, на это тоже надо обратить внимание.
Грубо говоря, вы не сможете просто так зайти и купить, если у вас есть там 100 долларов эту акцию.
Нужно иметь специальный статус, проинвестировать там большое количество денег. Или иметь специальное образование, чтобы вас допустили к особенным бумагам. Хотя ничего в них особенного нет, такие же американские компании.
Но почему-то наше правительство считает по-другому.
Ну что же, вот примерно таким образом работая с этой таблицей. Можно выделить какие-то интересные компании для себя, подобрать что-то в свой портфель. Как я уже сказал, этот ресурс бесплатно предоставляет вот эту таблицу. Можно покопаться, ну и даже просто информацию найти по американским компаниям. Которые уже 50-60 лет не просто выплачивают дивиденды, а каждый год их увеличивают.
Довольно так, интересно и мы находим там большое количество компаний которые и есть американские дивидендные аристократы. Которые всем нам известны и Coca-Cola и Colgate и Johnson & Johnson. Как я уже говорил мы разбираясь в их финансах, еще больше
Погружаемся, еще больше узнаём.
И когда потом представьте, если вы владеете акцией этой компании и покупаете что-то в магазине.
То вы понимаете, что вы не просто делая покупку также вкладываетесь в эту компанию.
Потому что она с прибыли которую получает, заплатит вам же дивиденды. То есть вы принимаете в чем-то участие.
Будучи инвестором, вы начинаете по-другому вообще смотреть на экономику. На устройство мира, на потребительство, которое есть сейчас в мире.
Ну и как минимум, будучи инвестором вы не просто тратите деньги. Но вы реально еще и получаете эти деньги обратно.
Надеюсь эта статья была для вас полезной и вы уже понимаете, что такое дивидендные аристократы 2020 года..
